股民請注意！這種“特別”訴訟你要了解

2021-04-23 10:40:08 來源：新華社作者：新華社記者劉慧閱讀：

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數(shù)字報

證監(jiān)會近日宣布，中小投資者服務中心接受50名以上投資者委托，對康美藥業(yè)啟動特別代表人訴訟。此次康美藥業(yè)普通代表人訴訟轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟，是我國首單證券糾紛特別代表人訴訟。

　　這是資本市場發(fā)展歷史上的一個標志性事件，無論是對資本市場健康發(fā)展，還是對維護投資者合法權益，都具有重要意義并將產(chǎn)生積極深遠影響。

　　我國證券市場以中小投資者為主，當其受到證券違法行為侵害時，由于非常分散、單個投資者索賠金額較小等原因，許多中小投資者往往會放棄權利救濟，不想訴、不愿訴、不能訴現(xiàn)象突出。首單證券糾紛特別代表人訴訟的開啟，標志著破解這些難題的探索進入新階段。

　　特別代表人訴訟“特別”在哪？

　　相關司法解釋明確，證券糾紛代表人訴訟包括因證券市場虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場等行為引發(fā)的相關訴訟。普通代表人訴訟是指依據(jù)民事訴訟法、證券法相關規(guī)定提起的訴訟，包括當事人一方在起訴時人數(shù)確定的代表人訴訟和以“明示加入”為特征起訴時人數(shù)尚未確定的代表人訴訟。

　　特別代表人訴訟“特別”在哪？人民法院發(fā)布普通代表人訴訟權利登記公告后，投資者保護機構(gòu)在公告期間受50名以上投資者的特別授權，可以依法作為代表人參加證券民事賠償訴訟?！澳炯尤?、明示退出”是這類訴訟的特點，為受損投資者“搭便車”打開了車門。

　　證監(jiān)會有關部門負責人介紹，由投資者保護機構(gòu)參與的證券糾紛代表人訴訟，通過代表人機制、專業(yè)力量的支持以及訴訟費用減免等制度，能夠大幅降低投資者的維權成本和訴訟風險，有利于解決受害者眾多分散情況下的起訴難、維權貴的問題。

　　投資者如何參與？

　　證監(jiān)會信息顯示，特別代表人訴訟啟動后，符合以下條件的適格投資者將均被納入原告范圍：自2017年4月20日（含）起至2018年10月15日（含）期間以公開競價方式買入，并于2018年10月15日閉市后仍持有康美藥業(yè)股票，且與本案具有相同種類訴訟請求的投資者，但具有《最高人民法院關于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第十九條規(guī)定的虛假陳述與損害結(jié)果之間不存在因果關系情形的除外。

　　根據(jù)最高法司法解釋，投服中心依據(jù)公告確定的權利人范圍向證券登記結(jié)算機構(gòu)調(diào)取的權利人名單，人民法院應當予以登記，列入代表人訴訟原告名單，并通知全體原告。未在法定期間內(nèi)向人民法院聲明退出的，均視為同意參加該代表人訴訟。投服中心將依據(jù)特別授權范圍，代表投資者參與訴訟活動。

　　在一審判決前，特別代表人訴訟中投資者有“兩次退出”的選擇權，實現(xiàn)了訴訟效率與尊重投資者個人意愿的平衡。一是在權利登記階段，不同意參加訴訟或進行特別授權等的投資者，應向法院提交退出申請。二是在訴訟中的調(diào)解階段，經(jīng)聽證程序后，投資者對代表人與被告達成的調(diào)解協(xié)議草案仍不認同的，可依法向法院提交退出申請。

　　投資者可以及時關注有關案件管轄法院官方網(wǎng)站、中國投資者網(wǎng)及投服中心官網(wǎng)發(fā)布的公告，了解案件進展。

　　賠償金額和獲賠期限如何確定？

　　根據(jù)相關法律法規(guī)，證券虛假陳述案件的民事賠償責任范圍包括：投資者的投資差額損失及相關傭金和印花稅。

　　損失計算涉及諸多法律事實和計算標準的確認，需要在司法審理程序中經(jīng)過雙方當事人辯論后最終由法院確認。法院將充分考慮損失扣除因素等情況，依法確定賠償金額。

　　關于獲賠期限，由于特別代表人訴訟從啟動到結(jié)束需要經(jīng)歷一系列的訴訟活動，訴訟啟動不等于立即判決并賠償投資者。但在法院判決執(zhí)行后，投資者保護機構(gòu)將在第一時間通過交易系統(tǒng)等便捷方式，將賠償金分配給每位原告。

　　投服中心是證監(jiān)會批準設立的證券金融類公益機構(gòu)，堅持公益屬性，除開展特別代表人訴訟的必要支出外，不收取任何費用。（新華社記者劉慧）（新華社）